本報記者 王海平南京報道

　　一個(gè)叫蔡猛的江蘇徐州籍在寧商人，或許意料不到自己會(huì )可能引發(fā)中國擔保行業(yè)的系統性危機——盡管他所創(chuàng )建的擔保公司在行業(yè)本身操作上并未犯下錯誤，但他的消失以及財產(chǎn)的拍賣(mài)，卻充分暴露出了當前擔保行業(yè)存在的危機。

　　2009年3月11日，曾在南京擔保行業(yè)中享有頗高知名度的南京助業(yè)投資擔保公司(下稱(chēng)“助業(yè)擔保”)倒閉。隨后由于政府在處理中的快速、低調和高效，此事未被大范圍傳播。

　　而蔡猛正是“助業(yè)擔保”的最大股東和董事長(cháng)。

　　南京助業(yè)投資擔保有限公司成立于2003年，是南京市政府第一批政策扶持的擔保機構，倒閉前曾為當地300多家中小企業(yè)進(jìn)行了貸款風(fēng)險綜合評審和融資理財。

　　就在蔡猛南京的財產(chǎn)不斷被法院查封拍賣(mài)的同時(shí)，2009年9月至今，目前南京規模最大、授信額度已達20億元的擔保企業(yè)——鑫信擔保公司連續召開(kāi)董事會(huì )。董事長(cháng)付樹(shù)兵決定“轉型”——從擔保轉營(yíng)貸款、風(fēng)投等。

　　鑫新?lián)５霓D型決定折射出擔保行業(yè)可能的危機。

　　事實(shí)上，自金融危機以來(lái)，擔保行業(yè)在中小企業(yè)融資難中發(fā)揮了重要作用。但目前，擔保公司倒閉案例越來(lái)越多，擔保行業(yè)面臨的，不僅僅是利潤的急劇縮水，其潛在的信用風(fēng)險危機也逐漸抬頭。

　　助業(yè)擔保的倒塌

　　南京市從2003年開(kāi)始系統性出臺扶持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，大量的擔保公司隨之而生。

　　彼時(shí)，助業(yè)擔保風(fēng)頭強勁。一年后便成為南京市僑辦推薦的唯一一家為僑資企業(yè)、僑胞提供融資服務(wù)的投資擔保公司，并隨后在江蘇多個(gè)省轄市開(kāi)設了分公司。蔡猛本人也成為南京市鼓樓區十屆政協(xié)委員。

　　在政策的推動(dòng)下，到2009年初，助業(yè)擔保的注冊資本金已超過(guò)1億元，宣稱(chēng)投資“機電機械制造、輕工、建筑和房地產(chǎn)業(yè)、商業(yè)貿易”等領(lǐng)域，投資方式為“短期融資、委托貸款”，保證方式為“資產(chǎn)抵押、企業(yè)擔保”，可提供“單筆一億元以下”的擔保授信額度。

　　一位曾在助業(yè)擔保公司擔任過(guò)中層職務(wù)的人士向本報記者回憶，運行第二年，公司在擔保領(lǐng)域不斷接到單子，業(yè)務(wù)很是紅火。也正是從那個(gè)時(shí)候起，助業(yè)公司“心越來(lái)越大”，不斷考察房地產(chǎn)、旅游等項目。

　　在不到5年的時(shí)間內，助業(yè)擔保先后在泰州興化(房地產(chǎn))、安徽宣城(高爾夫球場(chǎng))和淮安盱眙(綜合休閑開(kāi)發(fā))等地“投資”了三個(gè)項目，但正是這三個(gè)大型三產(chǎn)項目，耗盡了助業(yè)擔保公司為數并不多的資金。

　　以安徽省宣城市宣州區貍橋鎮白馬村的白馬山莊高爾夫球場(chǎng)看，這一球場(chǎng)和配套實(shí)施(總用地3300畝)的項目建設，需要耗費助業(yè)公司超過(guò)10億元;而去年9月28日舉行開(kāi)工儀式、分兩期的盱眙甘泉山國際風(fēng)景旅游度假區項目，設計總投資更是20.28億元。

　　本報記者的調查顯示，前期“助業(yè)擔保”資金的“充裕”事實(shí)上大多來(lái)自民間借貸，同時(shí)，“助業(yè)擔保”在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)中也部分背離了擔保的主業(yè)，有投放高利貸的行為。

　　行內知情人士告訴本報記者，事實(shí)上，助業(yè)擔保公司與個(gè)人以及其他企業(yè)之間發(fā)生了借貸行為，“蔡猛利用多年的個(gè)人和公司信用融資，然后再投資一些項目”。

　　據悉，發(fā)生在蔡猛身上的這些民間借貸高達2億元上下。而正是被借款人感覺(jué)到了“情況不妙”不斷追債最終導致了蔡猛東窗事發(fā)。

　　利薄難繼

　　業(yè)務(wù)量增加，但利潤縮水是目前擔保行業(yè)的整體狀況。

　　據工信部資料，2008年全國擔保業(yè)務(wù)增加43%、利潤44.7億元，比上年增加0.58億元，而2007年擔保利潤增長(cháng)高達144%，利潤44.12億元。

　　與此同時(shí)，擔保業(yè)去年一年代償逾43億元。

　　南京擔保行業(yè)的人士告訴本報，雖然南京掛牌的多達幾百家，但能享受到政府扶持政策的只有20家左右(注冊資本3000萬(wàn)以上)，其中能保持收支平衡的不超過(guò)10家，能盈利的僅有五六家。

　　對于擔保做得好的公司來(lái)說(shuō)，目前政府的優(yōu)惠政策已經(jīng)走到了極限，體現了“階段化”。

　　“當初我的擔保額度4億元時(shí)，我能從政策中獲得1000多萬(wàn)的財政補貼，但我現在規模做到了20多億元，還是那么多，”南京鑫信擔保公司董事長(cháng)付樹(shù)兵告訴本報，“確實(shí)不劃算。”這正是他謀求“轉型”的原因之一。

　　“擔保貸款規模決定了僅靠有限的保費和利息收入等難以維持生存和發(fā)展。”付表示。

　　在不久之前江蘇南通市的兩家知名擔保公司倒閉后，南通銀監局的調查顯示，該市擔保公司在發(fā)展中分化成兩類(lèi)：擔保業(yè)務(wù)、放高利貸。

　　因此，蔡猛以及助業(yè)擔保的倒閉與此邏輯符合。但顯然，助業(yè)擔保業(yè)務(wù)收入已低于其他業(yè)務(wù)品種所占的比重，這意味著(zhù)擔保行業(yè)性質(zhì)、功能的改變，“也超出了營(yíng)業(yè)范圍”。

　　南京市擔保行業(yè)主管部門(mén)在全市20多家享受政府政策扶持的擔保企業(yè)調查中還發(fā)現，少數擔保企業(yè)存在著(zhù)“收取企業(yè)保證金比例較高的突出問(wèn)題。”隨后出臺了整改方案，其核心內容是“保證金收取比例不得超過(guò)10%、存收比例不得低于2：1”。

　　保證金下降到10%，付樹(shù)兵以一筆200萬(wàn)元的擔保額算出，如果100%沒(méi)有風(fēng)險，這筆業(yè)務(wù)的直接收入只有1.5萬(wàn)，“而其中1萬(wàn)元是必需的成本。”

　　高風(fēng)險集聚

　　目前擔保公司利潤大幅縮水，但存在的風(fēng)險，首先在于服務(wù)對象。作為一個(gè)信用單位，由于其運行安全性很大程度上取決于外部因素的行業(yè)性特征。

　　擔保公司的服務(wù)對象主要是中小企業(yè)，而中小企業(yè)風(fēng)險大，生存能力差，死亡率較高。目前，中國中小企業(yè)的平均壽命僅5.9年。

　　“我國擔保行業(yè)發(fā)展是在過(guò)去的5年內逐漸形成了氣候，但如果擔保行業(yè)擔保的恰恰就是這些生命周期較短的中小企業(yè)，可以預期擔保公司的生命周期也有3-5年或更長(cháng)一點(diǎn)時(shí)間。”南京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士后陸岷峰對本報記者表示。

　　以此推論，目前中國擔保公司的風(fēng)險積聚了五年多，在未來(lái)3-5年中集中爆發(fā)是十分可能的。

　　在過(guò)去的融資管理體制下，中小企業(yè)的死亡基本上是由商業(yè)銀行買(mǎi)單，而現在則由擔保公司將小企業(yè)的風(fēng)險全部承接過(guò)來(lái)。

　　實(shí)際上，能控制的中小企業(yè)風(fēng)險商業(yè)銀行都自己做了，而往往把一些融資擔保能力較差的“垃圾客戶(hù)”推給擔保公司去做。

　　“我們的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中，85%的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)是自己做的，15%是與擔保公司聯(lián)手的”，江蘇一家商業(yè)銀行的中小企業(yè)部負責人向本報表示。

　　此外，保證擔保的前提假設是擔保公司為企業(yè)提供擔保的貸款都能夠按期收回本息，一旦有一筆或多筆貸款無(wú)法收回，擔保公司保證金被扣劃，由于擔保倍數的放大原因，可能造成擔保公司的系統性風(fēng)險，更造成商業(yè)銀行擔保資金落空和信貸資產(chǎn)損失。